本文摘要：

三是为了确保结算效率和可靠性并举行有效羁系不仅需要针对FT账户建设一套相应的清算账户体系和业务系统还要建设对接商业银行和金融机构的清算基础设施以及针对跨境生意业务的数据收罗、监测和监视治理系统。

三是为了确保结算效率和可靠性并举行有效羁系不仅需要针对FT账户建设一套相应的清算账户体系和业务系统还要建设对接商业银行和金融机构的清算基础设施以及针对跨境生意业务的数据收罗、监测和监视治理系统。

[ 总体看FT账户无论从设计上还是功效上都不具备为全岛封关运作后海南自由港经济金融运动提供服务和基础设施支持的能力。那么能不能对海南现在的FT账户举行革新使之脱离现有全国统一模式从而建设一个适应全岛封关运作后自由港经济金融运动要求的离岸账户体系呢？谜底恐怕还是否认的。

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1 海南自由商业港的性质

根据《总体方案》2025年海南实现全岛封关运作实行“一线放开、二线管住”做到资金、人员、运输和数据4个方面要素的自由流动同时与内地之间实行关境治理。这意味着从封关那天起相对于祖海内地而言海南将成为一个“离岸岛”所有海南和内地之间的人、财、物流动都必须从海南岛和内地间的关境收支。

第三FT账户高度依赖全国系统宁静性、灵活性和技术先进性受限。应该看到上述增加特殊标识的区别实际上是一种“软区别”其技术和系统建设都是基于商业银行现有的全国性焦点业务系统和账户体系而该体系通常由商业银行总行建设和维护在系统设计、运行和治理上要思量全国结构其宁静性、灵活性和技术先进性往往不能体现和满足海南自由港特征要求。

二是FT账户基于内地在岸执法法例加上其账户设计的庞大性和业务规则革新的渐进性决议了对FT账户举行离岸革新将具有极大的难度和较高的成本也会使系统发生很是大的冗余大大增加运行风险和治理难度。

总体看FT账户无论从设计上还是功效上都不具备为全岛封关运作后海南自由港经济金融运动提供服务和基础设施支持的能力。那么能不能对海南现在的FT账户举行革新使之脱离现有全国统一模式从而建设一个适应全岛封关运作后自由港经济金融运动要求的离岸账户体系呢？

谜底恐怕还是否认的。

一是FT账户在物理和技术上基于内地在岸IT信息系统及业务和账户体系实际上无法彻底支解也很难挣脱其制约和影响。

但问题是第一FT账户基于商业银行现有的在岸焦点业务和账户系统其设计所基于的执法规则都是在岸的反映内地在岸物权及其法例。而且根据现有划定全国差别地域的FT账户在业务规则和监视治理上统一均集中于上海。因此现有FT账户并没有针对全岛封关运作后海南自由港离岸性质产业权利及其治理的单独制度摆设和业务规则。

全岛封关运作后海南市场主体可同时拥有离岸银行账户和在岸银行账户。不外根据前面的分析全岛封关运作后海南市场主体因商品、劳务和金融资产生意业务获得的增量资金将进入离岸存款账户按离岸自由港法例治理并纳税。

对其存量资金既可转为离岸存款、转入离岸银行账户亦可选择以在岸存款方式持有继续保留在岸银行账户但离岸银行账户和在岸银行账户相互独立两者之间的资金结算和转账需按跨境生意业务治理。总体而言因自由港制度摆设、税收激励及其他成本约束并辅以前述政府的政策引导和勉励海南市场主体在经济金融运动中通常将更多选择使用离岸银行账户在岸银行账户的使用及其资金余额总体将呈不停萎缩趋势。

从功效上看其一FT账户是在现有海内银行账户本外币支解、资本项目开放度不足、本外币可自由兑换水平限制较多情况下试图在上述领域推进革新、有所突破的一种制度创新实验。FT账户既不能替代现有的本外币账户体系也不真正具有离岸产业权利属性和相关执法制度支持并不能为真正的离岸业务提供充实的服务支持保障。

问题是全岛封关运作后海南市场主体是否必须实现这一执法身份和产业权利的转换？有没有可能保留在岸执法身份和产业权利属性从而具有双重身份或双重执法属性？如果可以如何举行治理？如果不行全岛封关运作前后这一转换历程如何实现？

对于动产如果划定存量动产在全岛封关运作后可继续遵循内地执法法例、体现内地在岸物权意味着同一市场主体对同一种商品在一个司法统领区内可拥有执法属性截然差别的两批货物其持有和生意业务遵循差别的执法法例缴纳差别的税收。这样在同一个市场主体同时占有这两批货物的情形下如何区分这两批货物并能有效防止市场主体举行套利？这是一个难点。

（作者系中国人民银行研究所所长。本文揭晓于《金融研究》2020年第12期有删节）

其四FT账户作为一个在岸业务和账户系统总体上受制于在岸商业银行IT系统和境内相关执法法例无法接入境外成熟的实时结算清算系统同时FT账户又因从事差别于现有本外币系统的“类离岸”业务亦不行接入央行清算系统并借此与境内其他相关金融资产结算、清算基础设施对接。

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